Оценка инвестиций и инвестиционных проектов

Стоимость инвестиционных ресурсов капитала - это необходимая ставка дохода, которую должна иметь фирма, чтобы покрывать расходы для привлечения капиталов на рынке. Основными факторами, определяющими стоимость капитала: Например, если ожидаемые поступления и денежный поток изменчивы, задолженность высокая, а предприятие не м ицнои финансовой репутации, инвесторы будут покупать его акции только тогда, когда их риск будет компенсирован высокими доходами. И наоборот, постоянно растущие доходы, низкая задолженность и хорошая финанс ова репутация позволяют фирме выпустить облигации и акции с низкими расходамами. Кроме уровня доходности и риска, на стоимость инвестиционного капитала влияет и то, какие источники финансирования привлекаются для реализации инвестиций, потому что цена собственных прибыли , долговых банковские позы ичкы, эмиссия облигаций и привлеченных эмиссия привилегированных и обыкновенных акций ресурсов разн. Далее рассмотрим механизмы формирования цены на каждый вид инвестиционных ресурсов отдельно Стоимость капитала от привлечения долговых ресурсов В процессе инвестиционной деятельности предприятие часто использует заемные средства. Стоимость этого капитала определяется на рынке с учетом: Кроме того, на стоимость долгового капитала влияют такие факторы, как: Расчет значения реальной процентной ставки осуществляется с использованием следующей формулы: Уровень финансовых расходов, связанных с получением кредита, может определяться и через эффективную годовую ставку процента .

3. ОСНОВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ АНАЛИЗА ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

При плановом виде экономики, который был при Советском Союзе, инвестирования не было как такового. Частная собственность не приветствовалась, а на национализированные предприятия государством выделялась дотация. Поэтому инвестирование как вид финансовой деятельности появилось у нас с перестройкой экономики под западный капиталистический лад. При такой экономике вложение своих сбережений в какой-то объект с целью получения прибыли — неплохой способ заработка.

Целесообразность оценки инвестиционной стоимости связана с принятием .

Настоящий Федеральный стандарт оценки применяется субъектами оценочной деятельности при проведении оценки инвестиционной стоимости. Понятие инвестиционной стоимости определено в статье 3 Федерального закона от 29 июля г. При определении инвестиционной стоимости объектов оценки рассчитывается объем денежных средств, отражающий полезный эффект от использования объекта оценки для конкретного лица или группы лиц способность объекта оценки удовлетворять потребности конкретного лица или группы лиц при установленных данным лицом лицами инвестиционных целях использования объекта оценки.

Полезный эффект от использования объекта оценки может быть реализован в получении различных экономических выгод например, прибыль, дополнительное увеличение дохода, прирост стоимости имущества. Применение понятия"инвестиционная стоимость", используемого для целей настоящего Федерального стандарта оценки, не следует отождествлять с понятием"инвестиционная деятельность". Для целей настоящего Федерального стандарта оценки объектами оценки могут выступать объекты оценки, указанные в Федеральном законе ФЗ, оцениваемые с учетом полезного эффекта от их использования для конкретного лица или группы лиц, при этом возможность совершения сделок в отношении соответствующих объектов оценки может не учитываться.

Общие требования к проведению оценки 5.

В полном соответствии с объективными законами и закономерностями экономического развития стоимость денег изменяется во времени. Различают настоящую и будущую стоимость денег. Настоящая стоимость денег - сумма реальных денежных вложений, приведённых с учётом дисконтной ставки к настоящему периоду. Будущая стоимость денег - сумма вложенных средств, в которую они превратятся через определённый период времени с учётом ожидаемой ставки процента.

Дисконтирование необходимо в том случае, когда надо знать величину настоящих инвестиций для того, чтобы через установленный отрезок времени.

На этапе принятия решения о выгодном вложении средств большое значение для вкладчика имеет оценка инвестиций в недвижимость. Оценка инвестиций в недвижимость проводится вкладчиком или его доверенным лицом дважды: Оценка инвестиций в недвижимость: К их числу относятся: Разумеется, инвестиционный объект тем лучше, чем быстрее инвестор сможет вернуть потраченную сумму. Безусловно, на основе перечисленных показателей нельзя однозначно судить об эффективности того или иного инвестиционного объекта, однако они могут служить надёжным ориентиром, которым инвестор сможет воспользоваться при решении о выборе направления для вложения денег в недвижимость.

Стоит также учесть, что зачастую такие предварительные данные нуждаются в дополнительной проверке, которая проводится на основе среднерыночных показателей доходности и риска вложения капитала в аналогичные проекты.

Оценка инвестиций в недвижимость

Под оценкой инвестиционного проекта зачастую подразумевается оценка девелоперского проекта или оценка бизнес-проекта. Девелопмент — инвестиционная деятельность, направленная на строительство, совершенствование и развитие объектов недвижимости. Основной целью деятельности, как и любой инвестиционной деятельности, является извлечение прибыли от вложенных в строительство инвестиций.

Оценка стоимости проекта заключается в анализе, оценке инвестиций и прогнозировании доходов от реализации проекта.

Балансовую стоимость инвестиционных активов можно определить двумя.

Комплексная методика по оценке инвестиционной стоимости российских предприятий Введение к работе Происходящие в России социально-экономические преобразования привели к полному изменению сложившейся экономической системы страны, переходу к рыночным условиям хозяйствования, постепенному созданию всей необходимой инфраструктуры рыночной экономики. Важнейшим элементом рыночных отношений, обеспечивающим рост отдельных предприятий, а значит и рост экономики страны в целом, является инвестиционная деятельность.

Анализ статистических данных по привлекаемым российскими предприятиями инвестициям показывает, что объем и экономическая эффективность осуществляемых капиталовложений явно недостаточны для преодоления сложившейся тенденции устаревания основных фондов. Повышение качества инвестиционного и управленческого анализа остро необходимо для создания новых производств, модернизации существующих предприятий, финансирования НИОКР.

Уровень инвестиций, в том числе иностранных, не в последнюю очередь зависит от качества управления, от эффективности использования привлекаемых финансовых ресурсов. Качественная профессиональная оценка инвестиционной стоимости — один из важнейших аспектов инвестиционного и управленческого анализа.

оценка земли

Понятия Что такое инвестиционная стоимость В инвестировании, как и в других отраслях финансовой сферы, существует определенная терминология. Для того чтобы разобрать понятие инвестиционной стоимости, нужно понять, что же такое инвестиции вообще. Явление вложений денежных средств во что-либо с целью получения дохода как таковое появилось в экономике нашей страны относительно недавно. При плановом виде экономики, который был при Советском Союзе, инвестирования не было как такового.

Лекции по финансам и учету. Оценка стоимости инвестиций - - Всебелорусское собрание, сочинений, курсовых рефератов, дипломов.

Финансовые показатели в системе стратегических целей компании 2 часа Стратегия современной эффективной компании и интеграция финансовых показателей. Важность точного планирования основных финансовых показателей, их основные потребители и заказчики. Методика анализа и диагностики деятельности предприятия 2 часа Финансовая отчетность Баланс, Отчет о финансовых результатах, Отчет о движении денежных средств , ее структура и экономический смысл, алгоритм анализа отчетности.

Место финансового анализа в системе управления фирмой. Основные методологические принципы анализа. Способы и приемы обработки экономической информации.

Стоимость инвестиций

Оценка стоимости бизнеса, инвестиционных проектов Акция месяца: Предложение действительно по всей территории Российской Федерации. Оценка бизнеса производится с учетом полной оценки всех пассивов и активов компании, сравнением с продажей на рынке аналогичных предприятий или долей уставного капитала предприятия, прогнозировании доходов. Возникновение таких процессов как приватизация, появление фондового рынка, бурное развитие системы страхования, переход большинства коммерческих банков на систему выдачи кредитов под залог имущества формируют потребность в проведении работ по оценке бизнеса, по оценке инвестиционных проектов.

При оценке бизнеса, выставленного на продажу или стабильно развивающегося предприятия, необходимо выявлять инновационную, инвестиционную деятельность и ее влиянии на рыночную стоимость бизнеса.

Диссертация года на тему Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов с учетом стоимости бизнеса. Автор: Бобылев.

Значительное место на рынке инвестиций занимает торговля недвижимостью. инвестиции в недвижимость могут осуществляться как на первичном рынке — новое строительство объектов недвижимой собственности, так и на вторичном — перемещение имущественных прав на тот или иной объект недвижимой собственности. Следует отметить, что в существующей нормативно-правовой базе, регламентирующей процессы реализации инвестиционных контрактов, недостаточно подробно рассматривается эффективность участия в строительных проектах, не определяется механизм разделения долей владения создаваемой недвижимостью, что является одним из главных критериев надежности выполнения проектов [1].

Задача оценки инвестиционной привлекательности проекта состоит в анализе предполагаемых вложений и размера доходов от его реализации. Эксперт-аналитик должен оценить, насколько предполагаемые результаты отвечают требованиям инвестора и собственника по уровню доходности и срокам окупаемости. Для принятия обоснованного инвестиционного решения необходимо располагать информацией о характере полного возмещения затрат, а также о соответствии уровня дополнительно получаемого дохода, степени риска и неопределенности в достижении конечного результата.

Однако при наличии достаточно большого числа работ, посвященных исследуемой проблеме [2— 10], современный этап развития отечественного рынка недвижимости характеризуется отсутствием четкой экономической стратегии, неполнотой, неточностью и противоречивостью законодательства. Объекты недвижимости как инвестиционный ресурс и существующие методы их оценки. В современных условиях основной проблемой экономического роста становится проблема инвестиционных ресурсов [11].

Оценочные услуги

Экономика и управление народным хозяйством по отраслям и сферам деятельности в т. Недвижимость как инвестиционный товар, рынок недвижимости, показатели и функции оценки ее стоимости 1. Методологические особенности оценки стоимости инвестиций в недвижимость в условиях малоактивного рынка 2. Оптимизация соотношения цены капитала, рыночной и инвестиционной стоимости активов.

ДИНАМИЧЕСКИЕ МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ. Чистый дисконтированный доход (чистая текущая стоимость - Net Present.

Анализ основных методических подходов к определению инвестиционной стоимости предприятий Введение к работе Актуальность темы исследования. Задачи в этой области осложняются тем, что в силу существенной специфики становления рыночных отношений в России подходы, выработанные научной мыслью Запада, не могут быть использованы без тщательного анализа их применимости в российских условиях.

Потребность в оценке стоимости предприятий возникла в нашей стране с момента начала экономических реформ и процесса приватизации государственных предприятий. Основным заказчиком оценки являлось государство, которое также действовало в качестве основного субъекта оценки. По мере становления рыночных отношений и расширения сферы оценочной деятельности совершенствовались теоретические и методические основы оценки имущественных комплексов; помимо затратного подхода, получившего преимущественное распространение на начальном этапе экономических преобразований, в российской практике стали активнее использоваться и иные оценочные подходы, апробированные мировой практикой - рыночный и доходный.

Однако развитие теории, методики, а также практики процесса оценки коснулось в основном проблем оценки рыночной стоимости предприятий. Между тем с формированием рынка собственности сложилась потребность в оценке возможности приобретения долей в собственном капитале, в проведении оценочных работ, позволяющих определить эффективность 4 инвестирования в тот или иной объект, принятии оптимальных решений в отношении привлечения заемного капитала, изменений параметров политики компании в области ассортимента продукции или услуг с учетом повышенных рисков, присущих реформируемой экономике России.

Теоретические и методические основы оценки стоимости предприятий исследовались многими отечественными и зарубежными учеными. В разработку концепций стоимости, послуживших основой формирования теории стоимости предприятий, значительный вклад внесли фундаментальные труды П. Сениора, Дж, Уильямса, И. Большое значение для диссертационного исследования имели работы зарубежных ученых в области оценки стоимости предприятий:

Методы оценки инвестиционных проектов

Сроком окупаемости инвестиционного проекта является срок со дня начала финансирования инвестиционного проекта до дня, когда фактический объем инвестиций сравняется с суммой накопленной инвестором чистой прибыли и начисленного нарастающим итогом износа по принадлежащему инвестору амортизируемому имуществу, созданному в результате инвестиционной деятельности. В основе решения фирмы об инвестициях лежит расчет текущей стоимости будущих доходов.

Фирма должна определить, превысят ли будущие прибыли ее затраты или нет. Альтернативной стоимостью инвестирования будет сумма банковского процента с капитала, равного объему предполагаемых инвестиций. В этом заключается суть инвестиционного решения фирмы. При этом выбор фирмы осложняется наличием ситуации неопределенности, возникающей вследствие того, что инвестиции, как правило, долгосрочны.

Оценка средней стоимости инвестиционных ресурсов с использованием дисконтирования: Ресурсы, направляемые на инвестирование, как правило, .

Статья в формате При оценке инвестиционной стоимости предприятий учитывается только та часть его капитала, которая может приносить доходы в будущем. Очень важно, когда именно инвестор будет получать доходы и с каким риском это сопряжено. Все эти факторы, влияющие на оценку инвестиционной стоимости, могут быть учтены методами оценки доходного подхода. Традиционно при оценке инвестиционной стоимости предприятий в рамках доходного подхода выделяются: Метод капитализации применяется, в случае если в прогнозном периоде доходы предприятия останутся примерно на одном уровне к нынешнему доходу.

Будущий доход за один временной период преобразуется в текущую стоимость путем деления на ставку капитализации. Метод дисконтирования денежных потоков используется в случае, когда будущие денежные потоки предприятия стабильны и есть возможность обоснованно прогнозировать изменение денежных потоков предприятия в будущем. Данный метод наилучшим образом учитывает важнейшие факторы инвестиционной стоимости, такие как качество менеджмента, рентабельность инвестиций, фактор продукта, перспективы развития.

Каждый из этих факторов находит свое отражение при прогнозировании отдельных элементов денежного потока. В фундаментальных работах по оценке выделяют основные причины, по которым метод дисконтированного денежного потока единого объекта оценки является наиболее часто используемым при оценке инвестиционной стоимости, а именно: Кроме перечисленных методов существует также метод оценки текущей стоимости прогнозируемых денежных потоков без использования ставки дисконтирования.

К таким методам относят модель оценки реальных опционов, метод вариации параметров, метод дерева решений и т.

Инвестиции. Урок 3.3. Оценка обыкновенных акций